Проверка отчётности контрагента помогает оценить не только отдельные цифры, но и то, как менялись финансовые показатели компании за несколько периодов.
Один из таких сигналов — резкие изменения показателей без понятного объяснения. Например, внезапный рост или падение дебиторской задолженности, запасов, выручки, кредиторской задолженности или иных существенных строк баланса.
Сам по себе скачок в отчётности ещё не означает, что компания недобросовестная. Бизнес может расти, менять модель работы, закупать товар перед сезоном, заходить в новый проект или закрывать крупный контракт. Но если изменения выглядят резкими, а в открытых источниках нет понятного объяснения, это уже повод задать вопросы.
На что стоит обратить внимание
Например, у компании резко выросла дебиторская задолженность. Это может означать, что контрагент активно продаёт с отсрочкой платежа. Но может означать и другое: рост выручки не сопровождается сопоставимым поступлением денежных средств, а покупатели рассчитываются медленнее, чем раньше.
Если резко выросли запасы, это тоже не всегда хорошо. Возможно, компания закупилась под будущие продажи. А возможно, товар завис на складе, потерял ликвидность или был закуплен под проекты, которые не состоялись.
Резкое падение запасов тоже требует объяснения. Это может быть нормальная распродажа, изменение логистики или смена деятельности. Но в сочетании с другими признаками резкое сокращение запасов может потребовать проверки причин выбытия активов и изменения модели деятельности.
Отдельно стоит смотреть на кредиторскую задолженность. Если она резко выросла, компания могла начать активнее пользоваться отсрочками, товарным кредитом, займами или иными источниками финансирования. Для партнёра это может означать повышенный риск, если обязательства перед другими лицами растут быстрее, чем возможности компании их обслуживать.
Почему опасны именно необъяснимые скачки
Главный вопрос не в том, изменился показатель или нет. Главный вопрос — почему он изменился.
Если у компании выросла выручка, но одновременно резко выросла дебиторская задолженность, а денежных средств и активов сопоставимо не прибавилось, это может быть тревожным сочетанием.
Если запасы выросли в несколько раз, но компания не показывает расширения деятельности, новых контрактов, увеличения штата или производственных мощностей, это тоже требует проверки.
Если активы резко уменьшились, а обязательства остались на прежнем уровне или выросли, нужно понять, чем обусловлено сокращение активов и не ухудшилось ли финансовое положение компании.
Особенно важно смотреть не на одну строку отчётности изолированно, а на сочетание показателей за несколько периодов.
Что делать при проверке
При таких признаках не стоит сразу отказываться от сделки. Но стоит перейти от формальной проверки к более внимательной.
Можно запросить пояснения у контрагента: чем вызваны изменения в отчётности, какие сделки или события повлияли на показатели, есть ли документы, подтверждающие экономический смысл изменений.
Также полезно сопоставить отчётность с другими источниками: судебными делами, исполнительными производствами, сведениями о залогах, изменениями в составе участников и руководства, численностью сотрудников, налоговой нагрузкой, адресом, закупками и общей деловой активностью.
Если контрагент даёт понятные объяснения и они подтверждаются документами, риск может быть приемлемым.
Если объяснения уклончивые, показатели плохо соотносятся с реальной деятельностью компании, а сделка предполагает крупный аванс, отсрочку платежа или значительный объём обязательств, проверку стоит углубить.
Как можно снизить риск
Если от сделки отказываться не хочется, часть рисков можно снизить условиями договора.
Например:
- предусмотреть поэтапную оплату;
- ограничить размер аванса;
- установить лимит задолженности;
- использовать обеспечение обязательств;
- привязать платежи к конкретным этапам исполнения;
- предусмотреть право приостановить исполнение при наступлении заранее определённых в договоре обстоятельств, указывающих на существенное увеличение риска неисполнения обязательств;
- закрепить заверения об обстоятельствах;
- предусмотреть обязанность контрагента предоставлять определённые документы и сведения по запросу;
- установить последствия предоставления недостоверной информации или нарушения согласованных финансовых условий.
Конкретный набор механизмов зависит от предмета договора, суммы сделки и того, какой именно риск выявила проверка.
Главное
Проверка контрагента — это не поиск одной «красной кнопки», которая сразу покажет надёжность или ненадёжность компании. Это сопоставление признаков.
Резкие скачки в отчётности без понятного объяснения — один из таких признаков.
Они не доказывают нарушение сами по себе, но показывают, что финансовое положение и реальную модель работы контрагента стоит изучить внимательнее до подписания договора и перечисления денег.
Материал носит информационный характер. Для оценки рисков конкретной сделки обратитесь к юристу.